先看海外要聞科技：
隔夜美股標普500漲幅0.05%，道指漲幅0.46%，納指跌幅0.64%科技。
美國科技股七巨頭指數漲0.42%科技。費城半導體指數跌超4%，儲存晶片與硬體供應鏈指數收跌7.29%。
閃迪跌超10%，海力士跌近9%，美光科技、希捷科技、西部資料跌超6%科技。Coherent、Credo跌超9%，Lumentum跌超8%，邁威爾科技、英特爾跌超7%。
納斯達克金龍中國指數收跌0.66%科技。熱門中概股漲跌不一，阿里、百度、B站跌超1%，蔚來、小鵬、億航智慧跌超3%，攜程漲超1%。
WTI 9月原油期貨收跌3.12%，報89.31美元/桶，布倫特9月原油期貨收跌3.88%，報96.78美元/桶科技。現貨黃金漲0.09%，報4052.96美元/盎司，現貨白銀漲1.08%，報58.22美元/盎司。
報道稱三星、SK海力士與英偉達等美科技巨頭籤9500億美元晶片大單；英偉達宣佈與SK集團啟動超5000億美元AI基礎設施計劃；Anthropic也要自研AI晶片，已向SK海力士尋求供應科技。
三星電子與博通簽署諒解備忘錄，計劃至2030年在記憶體晶片、代工服務及先進封裝等領域合作，規模最高可達2000億美元科技。
歐洲天然氣價格一度跌8%，受美國暫停對伊朗空襲影響科技。
SpaceX重型運載火箭"星艦"實施第13次試飛，首次部署20顆新一代"星鏈"衛星科技。
腦機介面迎重大突破：視網膜晶片獲准在歐上市，可幫助患者恢復視力科技。
美伊暫停互襲：伊朗軍方週日稱美方連續兩晚停襲、伊方暫停對等打擊科技。紅海局勢升溫：葉門胡塞武裝週六兩次襲擊沙特紅海港口石油設施，沙特空襲回應。布倫特原油週一亞市早盤一度跌超7%。
英偉達向顯示卡製造商發出GPU套裝漲價通知，涉及GDDR7和GDDR6視訊記憶體科技。
高通告知客戶無法再消化漲價，將按兩位數百分比提價科技。
英特爾：未來伺服器CPU出貨量2026-2027年將維持高雙位數增長，景氣延續至2028年科技。
為消化記憶體漲價，蘋果要求將iPhone18高階機OLED面板價格下調20%科技。
中國模型加速AI明星“內卷”，Anthropic上新Opus 5，效能逼近Fable 5價格打對摺，重新整理ARC-AGI-3紀錄科技。
國內重大事件彙總科技：
1、最高法、最高檢修改司法解釋，加大力度懲治內幕交易、洩露內幕資訊犯罪，自7月27日起施行科技。
2、證監會部署七方面重點工作以維護市場平穩執行科技。
3、中國證監會原副主席方星海接受審查調查科技。
4、證監會：進一步加大對證券期貨違法犯罪的懲治力度科技。
5、颱風“紅霞”成為今年以來登陸我國最強颱風，粵湘贛局地或有極端降雨科技。
6、《2026能源產業生態報告》釋出，風電光伏裝機超越火電科技。
7、VC價格一個多月漲幅超40%，廠商限量供貨科技。
8、三部門將開展徵收揮發性有機物環保稅試點，2027年1月1日起施行科技。
9、我國首個陸相斷陷湖盆頁岩油示範區建成，破解世界級勘探開發難題科技。
10、小鵬人形機器人已開啟小批次試生產，量產產線進入最後聯調階段科技。
11、染料開啟新一輪漲價週期，國內兩大頭部企業浙江龍盛、閏土股份同步上調價格科技。
12、濫用市場支配地位實施壟斷行為，攜程被罰沒51.79億元科技。
13、長鑫科技將於2026年7月27日在上海證券交易所科創板上市科技。
14、智元創新：公司已啟動赴港上市流程科技。
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一週A股策略前瞻科技：
這周的券商策略幾乎都在研究同一個方向，公募基金電子+通訊持倉超配的情況科技。
二季度公募基金持倉資料顯示，電子持倉比例大幅提升21.5pct至43.0%，電子+通訊持倉比例近六成科技。對於單個板塊而言，無論絕對配置比例還是環比提升幅度都是空前的。
興證策略張啟堯團隊分析指出，看似誇張的持倉，不足以成為市場戰略性看空的理由科技。且透過一系列的角度分拆並客觀了進行了分析。
第一，基金經理的主動增配因素僅佔其中一部分，更多反映的其實是股價上漲帶來的市值膨脹科技。如果剔除股價上漲的因素，電子和通訊的絕對配置比例和Q2加倉比例其實並沒有直觀資料看上去得那樣誇張。
第二，本次基金季報僅統計了前十大重倉股的口徑，更容易被動納入二季度股價上漲較多的個股，進一步導致了十大重倉口徑中的電子和通訊配置比例可能明顯高於整體持倉水平科技。
第三，基金負債端“賣舊買新”的申贖行為也進一步放大了電子等熱門行業的配置比例科技。重倉科技的基金被大幅申購、份額放大，傳統消費+紅利基金被贖回、份額縮窄。
第四，7月以來，AI相關賽道（包括通訊裝置、電子硬體、有色&化工&玻璃玻纖等上游材料等）普遍已有25%至50%的回撤科技。目前主動公募在AI相關賽道的配置比例應該已經得到了一定的消化。
廣發策略劉晨明團隊也指出，隨著產業快速變革、基金持倉資料早已打破歷史規律科技。雖說歷史7段案例顯示，單個一級行業持倉上限接近20%，隨後股價即階段性見頂；而電子自25Q1以來，在20%以上已持續6個季度，且股價超額收益80%。
再考慮7月份以來的市場變化，持倉比例自高位有所消化科技。以市場下跌影響來推算，電子持倉比例約下降3%；若再模擬推算主動調倉，電子持倉比例進一步下降約2%。
國信策略吳信坤團隊也有類似的觀點，認為26Q2主動偏股公募重倉電子+通訊超60%，極致資料背後有三大主因：重倉股口徑偏差、科技基金相對規模提升、公募主動調倉科技。短期AI板塊調整或主要源於交易結構惡化，而非景氣預期扭轉。
詳情可見：A股分析師前瞻：電子+通訊持倉超60%科技，極致的資料怎麼解讀？
今日題材方面科技：
1、鋰電池丨百川盈孚資料顯示，7月24日VC均價為20萬元/噸，近一個多月漲幅超40%；其中7月23日單日跳漲2萬元/噸，時隔4年多再破20萬元/噸關口科技。華中地區一位電解液企業相關負責人表示，明顯感覺供應緊張起來了，目前大多數VC廠商都限量供貨，不再是想要多少就能拿到多少。碳酸亞乙烯酯（VC）是一種鋰電池電解液核心成膜助劑，是鋰電池電解液中的核心新增劑，但VC屬於危險化學品且製造過程中涉及多種易燃、有毒物質，環保要求較高。
點評：VC供需平衡表顯示，由於亙元、天賜投產延期，華盛鋰電存在投產延後風險，三季度至四季度VC供給將極度緊張，目前廠商庫存僅1周左右科技。另外，VC屬於高危高汙染行業，需要定期進行安全檢修或者排汙技改，如遇行業高溫集體檢修，供需短期極易失衡，且考慮當前裝置連續高負荷執行，容易產生不可抗力停產風險。26年年底VC名義產能達19.2萬噸，但有效供給約為11.5萬噸，主要系新增產能集中在四季度釋放，且供給端存在擾動。
2、玻璃基板封裝丨英特爾與藍思科技官方披露，雙方於週五宣佈達成戰略合作，將結合各自在先進半導體封裝、精密製造和玻璃基板研發方面的優勢，共同探索基於玻璃基板的封裝解決方案科技。英特爾CEO陳立武表示，隨著AI系統持續推動效能、規模和效率的邊界，先進封裝正在成為半導體創新的關鍵驅動力。
點評：2026至2030年將是半導體玻璃基板量產落地的關鍵視窗期，中美韓電子巨頭均在積極佈局科技。英特爾計劃改造其位於新墨西哥州的工廠，目標2030年前實現量產；三星電機已建立試產線，目標2027年量產；臺積電則依託其CoPoS平臺，預計2028年完成相關技術整合。國內方面，京東方投資近10億元建設試驗線，已向客戶送樣並透過概念驗證。玻璃基板憑藉低熱膨脹係數、高機械強度和優異電氣隔離效能，有望成為先進封裝的下一代材料選擇，其製作成本大約只有矽轉接板的八分之一。
3、3D列印丨據央視財經7月25日報道，2026年上半年先進製造交出亮眼成績單，國產消費級3D印表機表現突出科技。今年上半年，國內消費級裝置產量同比增長48.5%；1-5月累計出口294萬臺，同比漲90%，出口貨值78.2億元，增幅超100%，已包攬全球九成市場份額。海外訂單全年排滿，頭部工廠24小時兩班擴產，單流水線2分鐘可完成一臺整機裝配。
點評：3D列印又稱增材製造，能做出結構更復雜、定製化程度更高的零部件，且材料"用多少鋪多少"，幾乎不產生廢料，尤其對鈦合金等昂貴材料，利用率可穩定保持在90%以上科技。如今，這項技術已廣泛應用在航天器材上，同時也滲透到醫療、新能源汽車、半導體、消費電子甚至建築等領域。在一些特殊場景中，3D列印正從"替代方案"變成"唯一方案"。機構預判，2026年國內3D列印產業整體規模有望突破830億元，消費級市場滲透率持續走高。
4、腦科學丨7月24日，第四屆中國腦機介面大賽在中關村國際技術交易中心拉開帷幕，以"腦機互聯、思控萬物"為主題，吸引150餘所國內外高校及企業參與，320餘支隊伍、超1000名科研人才齊聚，共同探索腦機介面技術前沿科技。本次大賽重點圍繞腦機介面編解碼演算法、輕量化腦電採集裝置、臨床實用化適配等核心技術瓶頸展開攻關。
點評：腦機介面市場空間中期或已具規模，長期彈性更大科技。2025年全球腦機介面市場規模近29.4億美元，且主要集中在非侵入式路線上。以中國市場為例，僅嚴肅醫療中的漸凍症、癲癇、帕金森、抑鬱、腦卒中康復等需求的市場規模就可達200億至600億元，根據摩根士丹利的測算，美國對應的市場規模約為800億美元。若考慮到腦機介面還可應用於消費醫療場景，則整個市場規模可達1000億至2000億美元。
今日有2只新股申購科技：
1、展芯股份：創業板，申購價格23.45元/股，頂格申購需配市值5.5萬元科技。公司專注於高可靠模擬晶片及微模組產品的研發設計、測試及銷售，以晶片設計和微模組封裝工藝技術助力國防裝備小型化和智慧化升級。
2、森合高科：北交所，申購價格29.06元/股科技。公司主營環保型貴金屬選礦劑的研發。
再來看上市公司公告精華科技：
1、普聯軟體：實控人藺國強、王虎籌劃控制權變更事宜，股票停牌科技。
2、欣天科技：石偉平籌劃股份轉讓事宜，可能導致控制權變更，股票停牌科技。
3、貝肯能源：控股股東陳平貴籌劃股份轉讓（轉讓比例13.16%），對手方屬新能源儲能領域，可能導致控制權變更，股票停牌科技。
4、金鐘股份：擬現金收購合肥楷馳汽車零部件全部股權；另擬購買夢達馳汽車系統（安徽）固定資產科技。
5、容大感光：擬定增募資不超5.91億元，用於廣州生產基地及泰國加工基地建設專案科技。
6、寧德時代：擬以200億元-400億元回購股份，回購價上限573元/股科技。
7、三一重工：擬以4億元-8億元回購股份，回購價不超過27.96元/股科技。
8、長源東谷：擬以1.5億元-3億元回購股份，回購價不超過70元/股科技。
9、蘇州固鎝：擬以5000萬元-1億元回購股份，回購價不超過17.80元/股科技。
10、海特高新：擬以5000萬元-1億元回購股份，回購價不超過12.50元/股科技。
11、淳中科技：擬以5000萬元-1億元回購股份，回購價不超過173.61元/股科技。
12、泰禾智慧：控股股東擬增持2%-3%科技。
13、北汽藍谷：控股股東擬增持5000萬元-1億元科技。
14、嘉必優：公司股票將於7月28日被實施其他風險警示，簡稱變更為ST嘉必優科技。
15、東方電子：擬以自有資金24.7億元投資智慧能源創新產業園專案科技。
16、億田智慧：全資子公司甘肅億算擬採購伺服器及配套裝置，合同總金額不超過20億元科技。
17、長華集團：獲國內新能源車企關鍵金屬結構件定點，生命週期4年，總銷售金額約7.4億元科技。
18、申通地鐵：申凱公司與上海機場續簽浦東機場捷運運維合同，服務期至2030年9月，續簽金額約4.61億元科技。
19、長春高新：GenSci155注射液臨床試驗獲批科技。
20、海特生物：注射用埃普奈明臨床試驗申請獲受理科技。
21、百利天恆：注射用T-Bren（HER2 ADC）用於膽道癌III期臨床完成首例入組科技。
22、藍思科技：與Intel Corporation簽署合作備忘錄，雙方將就玻璃基板穿孔成型、高精度雷射加工、金屬化通孔沉積及多層互連佈線等關鍵工藝相關的潛在合作進行討論和評估科技。
23、賽諾醫療：預計上半年淨利潤5033萬元，同比增長263.66%科技。
24、寧德時代：上半年淨利潤432.84億元，同比增長41.98%科技。
25、海康威視：上半年淨利潤78.96億元，同比增長39.57%科技。
26、統一股份：融盛投資擬減持不超3.0%科技。
